優位比率（E比率）による市場活動の分析
優位比率（E比率）についての詳細な解説
市場活動が引き金となって価格変動が発生すると、その変動は大きく2つの部分に分けることができます。一つは取引の流れに沿った「良い価格変動」、もう一つは取引の流れに反する「悪い価格変動」です。
1. 良い価格変動と悪い価格変動
「良い価格変動」とは、取引の流れに沿った価格の変動を指します。一方、「悪い価格変動」とは、取引の流れに反する価格の変動を指す用語です。ここでいう「流れ」とは、特定の取引の方向性を指します。例えば、ある商品を買う取引（ロング）を行った場合、その後の価格が上昇する動きは「良い価格変動」、逆に価格が下落する動きは「悪い価格変動」となります。
2. 最大逆行幅（MAE）と最大願行幅（MFE）
これらの価格変動の中でも、特に重要な指標となるのが「最大逆行幅（MAE）」と「最大願行幅（MFE）」です。MAEは悪い方向への最大の値動きを、MFEは良い方向への最大の値動きを示します。
具体的には、ある参入シグナルの後で、良い方向への最大の値動き（MFE）が悪い方向への最大の値動き（MAE）よりも大きい場合、その参入シグナルには正のエッジ（予想通りの価格変動が発生する可能性）が存在すると言えます。逆に、MAEがMFEよりも大きい場合、参入シグナルには負のエッジ（予想とは逆の価格変動が発生する可能性）が存在すると言えます。
3. 値動きの平均化と正規化
市場ごとの値動きを比較しやすくするため、MFEとMAEを計測する時間枠を設定し、それぞれの値を平均化します。さらに、それぞれの数値を「真の値幅の平均（ATR）」で正規化します。これにより、異なる市場や異なる時間枠での価格変動を比較することが可能となります。
“Markets can stay irrational longer than you can stay solvent.”
– John Maynard Keynes
市場活動の分析を行うためには、特定の日数を設定し、シグナルが発生した後のその日数分のMFEとMAEを計測します。これにより、異なる市場や異なる時間枠での参入シグナル後の価格動向を比較し、市場活動のパターンを把握することが可能となります。
後藤穂高 / Hodaka Goto
元AOL日本、Netscape日本、ICQの社長である私の親の指導の下でキャリアを開始。
戦略的コンサルティング、法務、情報システム、システム開発を経験。
メディア、法律、テクノロジー、広告セクター。
マレーシアに拠点を置き、顧客組織のエグゼクティブに対して効果的なリスク軽減とビジネスプロセス改善計画について提案。
慶應義塾大学法科大学院卒業、上智大学法学部国際関係法学科卒業（成績優秀により3年間で早期卒業）
主なスキル：
企業関連の法務 | グローバル法務 | 業務改善 | コンサルティング | リスク管理 | 契約 | 自動化 | 法的サービス | KPI設計 | 上場準備 | プロジェクト管理 | 株主対応 | Google Workspace | Microsoft Office | SaaS | ERPシステム | CRMシステム
